What does a negative VAT balance on your Balance sheet entail in the Netherlands?
Contact Hendrik-Jan van Duijn

What does a negative VAT balance on your Balance sheet entail in the Netherlands?

For every entrepreneur there is a VAT balance. This balance reflects your current VAT status: t states a clean balance or a pending VAT to recover or to pay off. We explain why the latter, a VAT debt, is not always a reason to panic.

VAT balance
The state of affaires the VAT balance reflects, is generally based on the 31th of December and accounts for several (ongoing) VAT actions. Therefore, you should always bear the dynamic nature of the balance in mind. The following VAT actions can all influence the momentary balance status:

VAT compliance for the fourth quarter or for December. This VAT compliance will be filed after the fiscal year came to an end;

Uncompleted VAT payments of collections. These can also be of influence when the VAT is already filed. In addition, VAT from other EU-countries is only claimed after the year passed;

The supplement Tax, based on the current and/or the previous fiscal year. The latter is the case when your previous balance sheet was not accomplished or declared in time.

Supplementation
As soon as you discover a miscalculation in the filed VAT, you should declare the mistake in a Supplement Tax compliance. Supplement Tax is thus a correction, refiling taxes for a wrongly declared fiscal period. In this correction, you should mention the Income Tax you previously declared. Subsequently, the VAT amount due or the amount you are entitled of, will be rendered.

A timely revision of your filed taxes is of great importance, preferably with the assistance of a professional. When you do not file Supplement Tax in order to right a known wrong, the Dutch tax authorities will fine you. If they suspect you of malice, the fine can amount to 100% of the VAT to be rectified.

Nevertheless, the opposite situation occurs as well. Are you aware of wrongly declared VAT, you might not need to file Supplement Tax. Under Dutch law, Supplementation Tax compliance is not mandatory for corrections of less than EUR 1000 VAT. You should enter this correction in the next VAT compliance, though.

Please do not hesitate on contacting us for more information about VAT or taxes in general. DTS is pleased to assist you.

Tags

Meer blogs van Hendrik-Jan van Duijn

Dutch Tax Plan 2020: Corporate Income Tax Changes Brexit: voordelen of nadelen voor Nederland? Vermogen anonimiseren via CV Belastingplan 2019: Wat wordt realiteit? Opgelet: aangifteplicht benchmarkrapportage Belastingplan 2019 Moet een stichting voortaan de jaarrekening deponeren? Zaken doen in Japan Zaken doen in Singapore South Dakota zet de toon voor de VS’ nieuwe Sales Tax-beleid Voorwaarden voor belastingplicht Malta en zeelui: een perfecte fiscale match Vermijd een oplopende belastingschuld door het juiste belastinguitstel Belastingplan 2018 Dividendbelasting: Krijgt Rutte III zijn zin? Wijziging wet inzake landenrapport juni 2017 Afvalbeheersbijdrage verpakkingen Indienen van een bezwaarschrift: tips & tricks FBI – De Fiscale beleggingsinstelling VBI – Vrijgestelde beleggingsinstelling Werken met het nieuwe vaste inrichting (VI) concept na BEPS Actie 7 Einde VAR voor ZZP’ers Btw-aftrek op kostbare diensten verandert in 2018 BTW Aangifte Nederland Belastingaangifte Boetes Nultarief voor BTW op intracommunautaire levering van goederen Dutch VAT on the lease of parking space Omzetbelasting aangifte Buitenland BTW op het live verlenen van digitale diensten Milieubelastingen Oninbare BTW terugvragen Reverse-charging Dutch VAT BTW op waardebonnen en vouchers Dutch VAT and cross-border services BTW-verleggingsregeling Belasting advies Btw op de verkoop van een onderneming BTW op verhuur als parkeerruimte BTW op verhuren met koopoptie Is BTW ook van toepassing op sponsoring? BTW-schuld op de balanspost Belastingen voor particulieren Belastingen voor ondernemers Gemeentebelastingen Belastingen en de Ontwikkelingen Bitcoins en Andere Cryptovaluta Country-by-country reporting doetbelang transfer pricing toenemen Belastingvoordeel 2015 Belastingrente Deelnemersvrijstelling Vraag en antwoord lijfrente Krijgt innovatie de ruimte? Crowdfunding: populair, maar nog niet uitgekristalliseerd Dividendbelasting op dividenden naar de Nederlandse Antillen: mag dat of niet? Beantwoording vragen wetsvoorstel ATAD1 Conceptbesluit informatieverschaffing schakelvennootschappen gepubliceerd Investeringsaftrek voor mijn website?